逻辑挖掘——价值回归，估值重定，中字头破净股！

事件：

为了配合落实国务院国资委《提高央企控股上市公司质量工作方案》，上交所发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，同步制定新一轮央企综合服务相关安排，主要包括三方面内容：一则服务推动央企估值回归合理水平；二则服务助推央企进行专业化整合；三则服务完善中国特色现代企业制度。

国有企业作为国民经济的重要支柱，一直是A股市场一支举足轻重的力量，而当前央企上市公司市盈率不足8倍，为近十年以来最低水平，显著低于A股总体水平的14倍。我国亟需完善中国特色现代资本市场以更好服务国家战略，加快完善契合各类型企业特别是国有企业特点的估值方法，扭转当前国有企业在资本市场大幅“折价”的趋势。

要央企国企估值回归，已经是明牌了。

逻辑：

从2015年开始阴跌到现在的中字头，又要充当一次牛市的号角，而且现在的条件是充分且必要的：

1.央企2015年到现在的阴跌，估值已经极度低估，破净股遍地都是，空间有了。

2.经过国企改革三年行动，注入了大量优质资产，还有管理层股权激励推出，央企国企质量，已今非昔比，基本面有了。

3.这三年在美国天量放水的情况下，我们没有选择跟随，又在这轮快速加息的情况下，稳住了汇率，为明年的降息提供了空间，资金面有了。

4.地方财政这三年吃紧，加上房地产叠加人口老龄化大周期的到来，土地财政已难以为继，急需通过股权划转解决这一难题，参考茅台股权划转给贵州的贡献，政策面有了。

中字头破净概念股：

至于标的选择，叠加宏大题材或者业绩反转or周期反转的，标的是最好的，主要4只：

中油资本：首届中阿峰会最收益标的，石油人民币，抢夺美元对大宗商品的定价权，人民币国际化，是国运层级的宏大题材，走势已经说明了一切。昆仑银行若能结算所有中国和阿盟的所有石油贸易，那突破2015年高点不是梦。

中国联通：联通可不是单纯的通讯运营商，不能当公共事业股来看。国资云和信创题材，也是2十大重点题材，和腾讯成立合营公司，未来的定位或许是元宇宙基础设施运营商。

中国交建：低估值破净股的代表，同身位还有中国中铁，中国铁建等，空间看修复破净。

中国重工：大国重器，造航母造船舶，高端制造的代表，缺点是股东人数太多，有点肉，走势不及兄弟中国船舶，但是明年在船舶大周期业绩反转的预期下，是时候乘风而起，最好能和中国船舶合并，像上次神车合并那样，来一次中国神船。